文献综述
ETF期权作为一个全新的金融产品,是近年来最受国外投资者欢迎的一种新型基金产品。2015年2月9日上证50ETF期权在上交所正式上市交易,这标志着我国金融市场正式进入期权时代,上证50ETF 作为中国内地证券市场首只推出的ETF期权产品,备受广大投资者的关注。基于B-S模型下的隐含波动率对于判断一只权证的价格是否高企有着重要的参考价值。所以研究首只期权的标的资产上证50ETF隐含波动率的变化规律,不仅对管理和规避市场风险有着重要的理论与现实意义,同时也对中国期权市场的发展有着深远的影响。
目前对于ETF期权的研究主要集中在国外市场和台湾香港市场，研究隐含波动率所涉及到几个常用的模型有执行价粘性模型（the sticky strike model），Delta粘性模型（the sticky delta model），时间平方根模型（the square root of time model），而对于上证50ETF期权方面的实证验算类研究较少，这主要是因为由于ETF在国内市场上市时间不长，缺失国内ETF期权的数据样本，目前针对于上证50ETF期权的隐含波动率研究很少。
本课题利用时间序列分析方法,搜集上证50ETF期权数据，通过期权价格求隐含波动率,进而观察隐含波动率曲面，并对上证50ETF期权的隐含波动率曲面建模，利用模型对上证50ETF期权隐含波动率进行实证研究和分析对比。来探究我国第一个期权产品的运行状态，实证研究上证50ETF期权的隐含波动率,希望能够很好地适用于上证50ETF期权市场。
资料编号：[677876]
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